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蜗壳

今年开年火爆的AIGC概念，吸引了市场大部分的热钱，相比之下，光伏板块在年年初这段时间除了一波随大盘向上的小幅反弹，进入了较长时间的平台期。

去年光伏板块的赢家应该是最上游的硅料，赚的盆满钵满，但随着四季度价格崩盘，引发了一些列光伏板块的降价潮，真正的拐点是10月31日大尺寸硅片龙头的TCL中环时隔10个月，再次下调硅片价格，而同时另一巨头隆基绿能的单晶硅片最新价格未做调整，甚至由于电池片厚度下降，所以实际价格反而有所增长，产业龙头的一举一动都影响着全行业，价格战似乎一触即发。

而市场也将这轮“价格战”解读为坚挺的硅料价格出现了拐点信号，更有观点担忧光伏板块扩产过快，有产能过剩的隐忧。二级市场是对情绪反应最敏感，这种悲观情绪也就率先传递到了A股市场。从年后的板块走势来看，板块普涨的背景下，光伏板块却依旧不愠不火，更有个股开始逆势下跌。由此可见，市场情绪对于光伏板块已经形成“惊弓之鸟”的趋势。

那么，光伏产业链是否真的存在产能过剩的隐忧呢？

从年国家“双碳”政策的红利背景下，光伏板块作为新能源的先遣部队，率先享受了行业景气度的上行，炒作年的硅片、组件再到去年的硅料，即使整体经济和投资环境波动较大，但可以肯定的光伏龙头的业绩增长至少是稳健的，而产业链的高景气度，也使得产业链的各环节都得到了大量资本的

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