电机行业有望迎“电动车+机器人”两大广阔市场，这家公司EPS电机成功斩获头部车企13个项目定点，7月再度新签2亿元转向系统电机大单，另有30余个涉及EPS电机及制动电机的项目在持续推进，后续万台电机扩产项目有望助力产品放量，分析师测算今年估值仅20倍。

公司精要：

①机械电机行业后续有望迎来“电动车+机器人”两大广阔市场，其中新能源车的EPS系统装车率显著高于传统燃油车，年国内EPS电机销量有望突破万套，市场空间达到62亿元，而目前国产化率仅为20%；

②招商证券史晋星看好公司EPS电机业务不断取得突破，7月15日公司收获采埃孚项目订点，总金额超过2亿元，预计年8月开始量产，同时公司加紧与上汽、奇瑞、长城等车企的交流，成功实现了13个项目的定点；

③公司持续推进EPS电机产能布局，拟使用3.1亿元募集资金用于年产万台EPS汽车电机生产项目，此外另有涉及30余个涉及EPS电机及制动电机的项目在顺利推进中；

④史晋星预计-年公司归母净利润3.99/5.01/6.09亿元，同比增长33%/25%/22%，对应PE为21/17/14倍；

⑤风险提示：海外代工订单及EPS电机销量不及预期。

特斯拉人形机器人将机械电机推向风口，行业后续有望迎来“电动车+机器人”两大广阔市场。