11月17日，宁波菲仕技术股份有限公司（以下简称“菲仕技术”）更新了招股书并且回复了审核中心意见落实函，公司即将在11月24日科创板首发上会。

逆势扩产豪赌新能源汽车，持续亏损客户集中度高

菲仕技术成立于年，是国内最早进入伺服电机行业的公司之一。

目前，菲仕技术主要有工业伺服装备板块、大型传动装备板块、高端数控机床板块以及新能源汽车业务几大板块。年，上述板块产生营收分别约为4.48亿元、1.2亿元、1.19亿元、.31万元，分别占主营业务收入的57.84%、15.5%、15.41%、11.25%。

整体来看，公司盈利能力面临较大压力。报告期内，公司的主营业务毛利率分别为25.38%、23.12%、28.05%和21.67%；扣非后归母净利率分别为-0.01%、1.55%、3.56%和0.55%。

伺服电机虽然是公司销售占比最高的产品，但硬件成本较高，同时集成控制系统、驱动器等形成系统产品占比不高，因此伺服电机产品毛利率较低。

于是在近两年，菲仕技术把目光放到新能源汽车电驱动系统，并表示会将该板块作为公司日后的重点发展方向。

蓝鲸财经注意到，公司本次拟募资16.01亿元，其中6.54亿元将投入“年产25万台套新能源汽车驱动电机和动力总成项目”，同时，公司拟投入1.06亿元建设的“综合实验检测中心建设项目”也新能源汽车业务相关。这些项目金额加起来接近募资的一半。

不过数据显示，-年，该产品产能利用率分别为39.98%、.4%、23.51%。年产能利用率大幅下降的情况，公司大手笔扩产的行为也引起了监管的一度问询。

而事实上，新能源汽车业务板块存在客户集中度较高，毛利率低、净利润亏损等问题，这块业务一直以来并没有太大的起色，公司已碰壁。

北汽新能源和合众汽车为公司新能源汽车业务板块的主要客户，公司对北汽新能源、合众汽车的各期主营业务收入占当期新能源汽车业务板块的比例均超过70%，占比较高。

报告期内，公司新能源汽车业务领域销售收入分别为.74万元、.44万元、.96万元和.48万元，新能源汽车业务领域毛利率分别为10.44%、12.90%、4.2%和0.15%，不仅是低于运动控制系统业务领域毛利率，波动也非常大。

更重要的是，报告期内这块业务净利润分别为-.64万元、.38万元、-.40万元和-.29万元，盈利能力较差。公司也坦言，新能源业务净利润将可能持续亏损，盈利能力及业绩下降趋势可能无法得到改善。

股东有诸多补充条款，存特殊权利条款恢复风险

截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人为任文杰。任文杰直接持有菲仕技术27.47%的股份，为公司的第一大股东;此外，任文杰通过宁波泓锐、宁波泓骏、宁波泓澈、宁波泓澜间接控制公司28.98%的股份。因此，任文杰合计控制公司股份比例为56.45%。

不过，菲仕技术此前一直未将实际控制人任文杰的妻子胡瑾认定为任文杰一致行动人。

在最新的回复中，公司表示已在招股说明书中补充披露胡瑾为任文杰的一致行动人。

另外一个

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